จิตวิทยาความมั่งคั่ง

บทเรียนจาก Mark Mobius นักลงทุนระดับตำนาน

ถ้ามีคนถามผมว่ากองทุนที่ไหนมีแนวทางการลงทุนคล้ายกับสไตล์ VI มากที่สุด Templeton ก็คงเป็นหนึ่งในชื่อแรกๆที่ผมนึกขึ้นมาได้ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาผมมีโอกาสได้พูดคุยกับทางผู้จัดการกองทุนของ Templeton รวมถึงได้มีโอกาสเจอกับ Mark Mobius ซึ่งผมนับถือว่าเป็นผู้จัดการกองทุนที่เก่งที่สุดคนหนึ่ง ทุกครั้งที่ผมเจอผู้จ้ดการกองทุนเก่งๆ ผมจะพยายาม “pick brain” หรือพยายามจะเรียนรู้จากเค้าว่าอะไรที่ทำให้เค้ามีผลงานโดดเด่น

ครั้งนี้ผมก็ไม่ปล่อยให้พลาดครับ ผมถาม Mark Mobius ว่า อะไรคือเคล็ดลับของความสำเร็จสามข้อ Mark ตอบสั้นๆว่า
1) ต้องมีทีมที่ดี (Team)
2) ต้องมีระเบียบวินัย (Discipline)
3) ต้องมีความอดทน (Patience)
สำหรับข้อแรก “ทีมที่ดี” คุณปู่ Mark (แกอายุ 75 แล้วนะครับ ถึงแม้จะหน้าเด็กกว่าวัยมากก็ตาม) อธิบายให้ผมว่า ทีมที่ Templeton แข็งมาก ทำการวิเคราะห์ได้ลึกและทำการบ้านอย่างหนัก เพราะแนวทางในการลงทุนของ Templeton จะเป็นแบบ Bottom-up คือเน้นที่การทำ Valuation การวิเคราะห์หุ้นรายตัว แต่สำหรับนักลงทุนอย่างเราๆ สิ่งที่ควรทำคือต้องทำการบ้านเยอะๆ ต้องมีข้อมูลที่ลึกและแน่นพอ เพื่อที่จะมาช่วยในการตัดสินใจการลงทุน ถ้าเราสามารถมี “ก๊วน” ที่สามารถแชร์ประสบการณ์และไอเดียในการลงทุนใหม่ๆ ก็จะสามารถช่วยได้ครับ
ข้อสองนักลงทุนที่เก่งต้องมี “ระเบียบวินัย” ที่ดี ในแนวทางของ Value Investment หลายครั้งเราจำเป็นต้องซื้อเมื่อคนอื่นอยากจะขาย และขายเมื่อคนอื่นอยากจะซื้อ ฉะนั้นการมีแนวคิดที่ชัดเจน การมีวินัยนี่รวมถึงการซื้อขายหุ้นที่ “ไม่น่าซื้อ” คืออาจจะเป็นหุ้นที่ราคาไม่ขยับไปไหนมานาน อาจจะเป็นหุ้นที่ทางโบรคเกอร์เชียร์ให้ “ถือ” (ก็คือขายในภาษาเราๆล่ะครับ) การทำได้อย่างนี้จำเป็นต้องมีพื้นฐานที่ดี ต้องทำการบ้านเยอะๆอย่างที่คุณปู่ Mark แกพูดไว้
ข้อสุดท้ายคือ “ความอดทน” เวลาที่ Templeton ซื้อหุ้น ทางทีมจะมอง 3 – 5 ปี เพราะเค้าเชื่อว่าการ “ทำนาย” ผลตอบแทนในระยะ 1 ปีเป็นไปได้ยาก แต่ในระยะ 3 – 5 ปีเราจะสามารถมองแนวโน้มได้ แต่การทำแบบนี้อาจจะดูเหมือนง่ายแต่ต้องอาศัย “ความอึดขั้นเทพ” เลยทีเดียว เพราะถ้าหุ้นที่เราวิเคราะห์มาดีนั้นมันดันไม่ขึ้นเป็นปีๆ เราเองก็อาจจะเกิดความสงสัยในการตัดสินใจของตัวเอง ฉะนั้นเราเรียนรู้ที่จะอยู่กับการเติบโต (อย่างช้าๆ) ของหุ้นเรา และห้ามใจไม่ให้ไปเด็ดมันก่อนที่จะโตเต็มที่
สรุปก็คือ VI ที่เก่งนั้นต้องมีคุณสมบัติสามข้อคือ ขยันทำการบ้าน ไม่ซื้อขายตามอารมณ์ และก็ถือให้อึดๆจนควายเรียกพ่อ ถ้าเราสามารถทำได้สามอย่างนี้ การลงทุนของเราจะมีแนวทางที่ชัดเจนมากขึ้น ทำให้เราสามารถลดความเสี่ยง และไม่ถูกกระแสมวลชนลากไปลากมาครับ
นั้นก็คือเคล็ดไม่ลับในการลงทุนของคุณปู่ Mark แต่ที่ผมยังสงสัยไม่หายว่าแกกินอะไร ทำไมถึงหน้าเด็กอย่างนี้เนี่ย ?

Comment